Opinion

Mehr Augen sehen mehr

Soll Deutschland einer gemeinsamen Bankenaufsicht auf EU-Ebene zustimmen, oder gibt Berlin dadurch zu viele Kompetenzen auf?

By: Date: June 7, 2013 Topic: Macroeconomic policy

Soll Deutschland einer gemeinsamen Bankenaufsicht auf EU-Ebene zustimmen, oder gibt Berlin dadurch zu viele Kompetenzen auf?

Im Vorfeld der Verhandlungen über die Gesetzesvorlage der EU-Kommission wurden von deutscher Seite vorwiegend drei Bedenken gegen eine Zentralisierung von Aufsichtsrechten in der Europäischen Zentralbank (EZB) geäußert. Der aktuelle Entwurf hat das aufgegriffen und entwirft ein zufriedenstellendes Modell einer gemeinsamen Bankenaufsicht.

Erstens, Bedenken bezüglich einer unzureichenden Trennung von Geldpolitik und Bankenaufsicht innerhalb der EZB werden institutionell durch die Gründung eines neuen Gremiums in der EZB berücksichtigt, das weitgehend unabhängig vom EZB-Rat agiert. Eine zentralisierte Aufsicht verfügt über mehr Informationen und hat auch die Möglichkeit, frühzeitig eine Bankenrestrukturierung zu forcieren.

Zweitens, die gemeinsame Aufsicht berücksichtigt die Interessen von Ländern außerhalb der Euro-Zone und unterwirft teilnehmende Staaten den gleichen Regeln wie Mitgliedstaaten innerhalb der Euro-Zone. Auch wenn diese Länder nicht den gleichen Status wie Länder des Euro-Raums haben, so können sie doch an dem Mechanismus teilnehmen.

Drittens, Sorgen, dass kleine Finanzinstitute wie Sparkassen nun von der EZB beaufsichtigt würden, werden durch das Subsidiaritätsprinzip ausgeräumt. Ich gehe davon aus, dass für Deutschland die Aufsicht für circa 45 Institute direkt von der EZB ausgeübt würde. Dies entspricht einer Aufsicht von bis zu 90 Prozent der Bilanzsumme des deutschen Bankensystems. Wie Erfahrungen mit den spanischen Cajas jedoch gezeigt haben, können Risiken für die Finanzstabilität auch von kleineren Instituten ausgehen. Insofern ist es richtig, dass die EZB sich in Krisenzeiten das Recht vorbehält, die Aufsicht von risikobehafteten Banken an sich zu ziehen.

Eine gemeinsame Bankenaufsicht ist der richtige Schritt in Richtung Bankenunion, die zudem Bankenrestrukturierungsmechanismen und Lastenteilungsregelungen beinhaltet. Diese Konstruktion erleichtert es, private Gläubiger deutlicher an den Kosten von Bankenrettungen zu beteiligen, ohne die Finanzwelt zu erschüttern.

Diese Kolumne wurde zuerst im Handelsblatt veröffentlicht.


Republishing and referencing

Bruegel considers itself a public good and takes no institutional standpoint.

Due to copyright agreements we ask that you kindly email request to republish opinions that have appeared in print to [email protected].

Read about event More on this topic
 

Upcoming Event

Nov
4
14:00

European monetary policy: lessons from the past two decades

This event will feature the presentation of “Monetary Policy in Times of Crisis – A Tale of Two Decades of the European Central Bank."

Speakers: Petra Geraats, Wolfgang Lemke and Francesco Papadia Topic: Macroeconomic policy
Read article More by this author
 

Opinion

European governance

Can EU fiscal rules jump on the green bandwagon?

By and large, setting a new green golden rule would be a useful addition to the existing EU fiscal framework.

By: Guntram B. Wolff Topic: European governance, Green economy, Macroeconomic policy Date: October 22, 2021
Read about event More on this topic
 

Upcoming Event

Nov
9
11:00

Phasing out COVID-19 emergency support programmes: effects on productivity and financial stability

How can European countries phase out the COVID-19 support measures without having a negative impact on productivity and financial stability?

Speakers: Maria Demertzis and Laurie Mayers Topic: Macroeconomic policy
Read article
 

Blog Post

European governance

Germany’s post-pandemic current account surplus

The pandemic has increased the net lending position of the German corporate sector. By incentivising private investment, policymakers could trigger a virtuous cycle of increasing wages, decreasing corporate net lending, which would eventually lead to a reduction of the economy-wide current account surplus.

By: Lionel Guetta-Jeanrenaud and Guntram B. Wolff Topic: European governance, Macroeconomic policy Date: October 21, 2021
Read about event
 

Past Event

Past Event

Monetary policy in the time of climate change

How does climate change influence monetary policy in the eurozone? What potential monetary policy measures should be taken up to address climate risks?

Speakers: Cornelia Holthausen, Jean Pisani-Ferry and Guntram B. Wolff Topic: Green economy, Macroeconomic policy Date: October 20, 2021
Read article More by this author
 

Podcast

Podcast

Rethinking fiscal policy

A look at the past, present and future of fiscal policy in the European Union with Chief economist of the European Stability Mechanism, Rolf Strauch.

By: The Sound of Economics Topic: European governance, Macroeconomic policy Date: October 20, 2021
Read article
 

External Publication

European Parliament

Tailoring prudential policy to bank size: the application of proportionality in the US and euro area

In-depth analysis prepared for the European Parliament's Committee on Economic and Monetary Affairs (ECON).

By: Alexander Lehmann and Nicolas Véron Topic: Banking and capital markets, European Parliament, Macroeconomic policy Date: October 14, 2021
Read article More by this author
 

External Publication

Global Economic Resilience: Building Forward Better

A roadmap for systemic economic reform calling for step-change in global economic governance to increase resilience and build forward better from economic shocks, prepared for the G7 Advisory Panel on Economic Resilience.

By: Thomas Wieser Topic: Global economy and trade, Macroeconomic policy Date: October 14, 2021
Read article More on this topic More by this author
 

Opinion

Letter: Declining investment may explain why rates are low

Perhaps an analysis of the causes of the declining investment rate would bring us closer to explaining why real interest rates are so low.

By: Marek Dabrowski Topic: Macroeconomic policy Date: October 1, 2021
Read article More by this author
 

Podcast

Podcast

A green fiscal pact

How can the European Union increase green public investment while consolidating budget deficits?

By: The Sound of Economics Topic: European governance, Macroeconomic policy Date: September 29, 2021
Read article More on this topic More by this author
 

Blog Post

Monetary arithmetic and inflation risk

Between 2007 and 2020, the balance sheets of the European Central Bank, the Bank of Japan, and the Fed have all increased about sevenfold. But inflation stayed low throughout the 2010s. This was possible due to decreasing money velocity and the money multiplier. However, a continuation of asset purchasing programs by central banks involves the risk of higher inflation and fiscal dominance.

By: Marek Dabrowski Topic: Macroeconomic policy Date: September 28, 2021
Read article More on this topic More by this author
 

Opinion

The pandemic’s uncertain impact on productivity

The pandemic has certainly permanently affected our way of working. Whether this is for the better remains to be seen.

By: Maria Demertzis Topic: Macroeconomic policy Date: September 28, 2021
Load more posts